發(fā)布時間：2012-10-18 00:00:00 瀏覽次數(shù)：次
近期發(fā)改委集中公告城軌、公路基建及建設(shè)項(xiàng)目的批復(fù),結(jié)合國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)增長下行的宏觀環(huán)境,預(yù)期政策面放松應(yīng)是大概率事件。但在目前國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境疲軟,國內(nèi)需求不足,房地產(chǎn)持續(xù)調(diào)控以及基建投資受資金和融資渠道影響的大環(huán)境下,機(jī)械設(shè)備行業(yè)復(fù)蘇前景仍不明朗,可能會有反復(fù)。
油氣能源設(shè)備:雖然頁巖氣開發(fā)由于技術(shù)、、相關(guān)配套等因素,尚不能在短期內(nèi)快速規(guī)模化,尚處于勘探及積累技術(shù)的初級階段,但長期來看具備較大潛力,可重點(diǎn)關(guān)注杰瑞股份、富瑞特裝這類業(yè)績較好、具備長期發(fā)展?jié)摿Φ募?xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)。
煤炭機(jī)械設(shè)備:由于宏觀經(jīng)濟(jì)下行,煤炭下游需求趨緩,煤炭價格下滑明顯,煤炭開采固定資產(chǎn)投資增速也逐步放緩。在市場悲觀預(yù)期下,煤炭機(jī)械設(shè)備當(dāng)前整體市盈率約12.6 倍,已低于2008年10 月市場低點(diǎn)時的13.1 倍;可以關(guān)注其中具備估值優(yōu)勢的龍頭
企業(yè)及成長較快的企業(yè)如鄭煤機(jī)、林州重機(jī)等。
工程機(jī)械:從目前的工程機(jī)械產(chǎn)品銷售情況看,尚未有好轉(zhuǎn)跡象,雖然四季度基建及房地產(chǎn)投資或有回升,但行業(yè)在資金緊張及應(yīng)收賬款壓力下正注重回款質(zhì)量,庫存壓力也未完全消解,所以我們對四季度行業(yè)回升仍保持謹(jǐn)慎;我們重點(diǎn)關(guān)注具備估值優(yōu)勢的行業(yè)龍頭如三一重工、中聯(lián)重科。
風(fēng)險(xiǎn)提示:房地產(chǎn)、基建投資持續(xù)低迷,宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行;歐美經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退,債務(wù)危機(jī)持續(xù)發(fā)酵,出口不振。
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